Экономика от А до Я - энгл

Преподает в Нью-Йоркском университете. В официальном заключении Нобелевского комитета сказано, что премия ему присуждена «за методы анализа экономических временных рядов с изменяющейся во времени волатильностью». «Модели Энгла стали незаменимыми не только для исследователей, но и для финансовых и рыночных аналитиков, которые применяют их в оценке собственности и риска инвестиций», – говорится в заявлении Шведской академии наук.

Известно, что инвесторы и финансовые учреждения нуждаются в прогнозных оценках на каждый день, неделю и год. В 1982 Э. сформулировал модель, которая позволяет получать такие оценки. Э. предположил, что дисперсия случайной ошибки в некоторой статистической модели в некоторый период систематически зависит от ранее реализовавшихся случайных ошибок, так что за одними большими (маленькими) ошибками, как правило, следуют другие большие (маленькие) ошибки. Его подход получил сокращенное название ARCH, а модель стала содержать не только уравнение прогноза для доходностей актива, но и несколько параметров, показывающих, как дисперсия случайной ошибки зависит от ошибок прогноза в предыдущие периоды. Э. продемонстрировал, как можно оценивать модели ARCH для изучения инфляции и всего финансового сектора.